原标题：证券行业观察周报 券商信息技术投入或将进一步抬升；券商投研深挖“数字经济”，今年以来已发布500余篇研报

　　证券行业观察周报 ①券商信息技术投入或将进一步抬升 三年平均投入额不少于平均净利润10%或营收7%②中证协发布两项自律规则及配套文件 引导券商规范开展证券经纪业务③券商投研深挖“数字经济” 今年以来已发布500余篇研报......10分钟带你聚焦行业热点，直击政策风向！

　　券商信息技术投入或将进一步抬升 三年平均投入额不少于平均净利润10%或营收7%

　　沪深两市上市公司今年定增活动升温 年内募资同比增超70% 券商合计认购资金达166亿元

　　中国证券投顾展业现状调查 7万多投顾服务2亿多投资者 经历丰富学历高成新标签

　　创业板注册制IPO申请“开闸”满三年：千企竞逐上市梦，创业板加速构建创新资本中心

　　券商信息技术投入或将进一步抬升 三年平均投入额不少于平均净利润10%或营收7%

　　6月9日消息，为推动券商加强网络与信息系统安全稳定运行保障体系和能力建设，提高资本市场网络和信息安全水平，防范化解网络与信息系统安全风险，近日，中证协印发《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，明确六类31项主要任务要求，形成32项具体任务清单。其中，《安全提升计划》明确指出，鼓励有条件的券商2023年至2025年三个年度信息科技平均投入金额不少于上述三个年度平均净利润的10%或平均营业收入的7%，较此前征求意见稿中的投入比例进一步抬升。同时，鼓励有条件的券商结合自身实际情况逐步提升信息科技专业人员比例至企业员工总数的7%，其中信息安全专业人员比例至信息科技专业人员总数的3%并且不少于2人。

　　作为证券公司的专属业务，证券经纪业务是支持证券公司其他业务发展的“基本盘”，业务规范健康发展“箭在弦上”。为此，证监会发布《证券经纪业务管理办法》，并于2月28日起施行。《办法》施行三个月后，为引导证券公司规范开展证券经纪业务，提升证券公司经纪业务管理水平，6月9日，中证协在广泛征求行业意见的基础上，发布了《证券经纪业务管理实施细则》《证券公司客户资金账户管理规则》两项自律规则，并配套发布了《证券公司客户账户开户协议必备条款》《证券交易委托代理协议必备条款》。目前，证券公司分支机构数量达到1.2万家，从业人员数量达到35.5万人，客户数量达到2.18亿，对于客户规模、分支机构和从业人员数量的增加，以及展业模式的转变，证券公司亟须规范经纪业务展业、加强公司自律管理、切实保护投资者合法权益。

　　日前，港交所宣布，将于6月19日在香港证券市场推出“港币-人民币双柜台模式”及双柜台庄家机制，目前有24只港股入围。此外港交所公布首批参与双柜台模式的9家做市商名单，包括中信里昂、国泰君安国际、中金香港、中银国际等4家在港中资券商。

　　今年以来，资本市场生态持续优化，监管层累计对A股上市公司下发上千条处罚信息，剑指信息披露违规、财务造假、内幕交易、关联交易等行为。据不完全统计，截至6月14日，证监会和沪深北交易所累计对662家A股上市公司的违规行为，发布上千条处罚信息（包含监管措施、行政处罚），处罚金额超过1.08亿元。其中，信息披露违规居首，涉及446份。中央财经大学会计学院教授李晓慧表示：“目前信披严格监管和处罚有利于威慑造假者、内幕交易者、操纵股价者，解决信息不对称所带来的问题，建立起透明有序的资本市场秩序，有利于资本市场的高质量发展。

　　据统计，截至6月9日，年内证券公司累计发债（公司债+短融）数量合计为334只，总规模达到6333亿元。今年以来，中信证券、广发证券、国信证券、中信建投、华泰证券等7家券商累计发债规模均超过300亿；招商证券、中国银河以297亿元、247亿元的发债规模紧随其后；另有平安证券、东吴证券、安信证券等10家券商发债规模在100亿元至200亿元之间。此外，5月9日，招商证券和中金公司分别发布公告表示，两家面向专业投资者的公司债获批，在未来24个月内共计发行不超过400亿的“小公募债”。从募集资金的用途来看，中小券商大多计划将募集资金用于补充营运资金、流动资金。

　　两只科创50ETF期权上市交易已满一周，做市商在全交易时段向市场提供高质量双边报价，积极维护市场价格。Wind数据显示，6月9日（最新交易日），华夏科创50ETF期权合约、易方达科创50ETF期权合约合计成交44.77万张，合计持仓39.72万张；对应的期权合约标的成交额合计33.47亿元。业内人士普遍认为，做市商在改善市场流动性、提升市场定价效率、保障市场平稳运行等方面发挥了重要作用。科创50ETF期权合约顺利上市后，券商要持续履行好做市商责任。

　　沪深两市上市公司今年定增活动升温 年内募资同比增超70% 券商合计认购资金达166亿元

　　近年来，A股市场中，定增无疑是最主流的再融资方式。今年以来，虽然市场持续波动，但沪深两市定增活动显著升温。Wind数据显示，截至6月12日，年内沪深两市上市公司通过定增（按定增股份上市日统计，下同）合计募资总额达3353.67亿元，同比增长72.1%。在此背景下，券商参与定增市场的热情也同步提升，据数据不完全统计，截至6月12日，今年以来，共有18家券商参与沪深两市上市公司定增项目，认购金额合计约为166亿元，同比增长74%。相较于直接在二级市场买入，定增投资因具有折价发行的优势，成为券商等机构参与上市公司的投资路径之一。

　　近期，上市券商陆续发布分红实施公告。Wind数据统计，截至6月12日，已有42家上市券商发布了2022年度利润增配方案，拟派现438.8亿元，规模小于2021年累计分红的 623.89亿。已实施49.73亿元，还有389.07亿元“红包”在路上。2022年券商业绩承压，从分红情况来看，除东方财富拟分红金额较前一年分红总额“逆势”增加了5%外，其余券商的分红水平都较2021年有所下降。经测算，有14家证券公司的股息率超过一年期存款利率（1.5%）。

　　近年来，针对“无证荐股”乱象，监管部门在人员管理上逐步压实机构主体责任。据不完全统计，2021年以来，涉及“无证荐股”的人员监管措施已有16起。单就2023年以来，就已有4起涉及“无证荐股”的监管措施。上述被罚案例均涉及无证券投资顾问资质的人员从事投资顾问业务。

　　采用券商结算模式的基金产品持续扩容，Wind数据显示，截至6月13日，年内成立的基金共有101只（只含主代码）采用了券结模式，基金规模合计超659亿元。目前，市场上券结基金数量累计达732只，总规模超6500亿元。其中个人系、券商系基金管理人旗下券结基金产品数量居前。受访业内人士表示，券结基金可使基金公司深度绑定券商，借助券商渠道资源，提高基金销售规模，同时有利于推动券商财富管理业务发展。未来，券结基金有望迎来更好发展。

　　6月14日，从多家券商处获悉，监管日前启动2023年证券公司分类评价工作。据悉，监管要求各券商切实做好自评工作，填报《2023年证券公司分类评价工作底稿》，并于6月中下旬上报自评结果。需要注意的是，各券商须在评价工作底稿中如实标注评价期内因反洗钱等问题被其他政府部门采取行政处罚措施的具体情况，包括但不限于：处罚类型及金额、受罚对象名称、受罚时间、事由、发文单位名称、文号等。此外，券商2021年和2022年薪酬发放情况亦须如实备注。

　　近日，获悉，多家券商研究所反映，近期普遍加强对研报的质控，并开展主题为传达《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》相关专题培训。自查开云平台、逐条对照检查、查缺补漏等，正成为近期券商研究所重要的合规工作。值得一提的是，头部券商为提高研报合规性的核查速度和准确度，采用AI人工智能去核实研报数据真实性以及来源、引用等。

　　据统计，截至6月6日，券商合计有35.2万名从业人员，较年初减少4291人。而去年同期从业人员数量则增长3400多人，2021年同期也增长了3700多人。近期，据了解，一家头部券商出台降薪方案，投行条线中低职级员工的每月固定薪酬普降，根据职级每月固薪的降幅在5000元至10000元之间。此外，业务转型升级对人才素养提出更高要求，难以跟上的从业人员会面临淘汰。今年以来人员大幅流失主要来自两大领域：一是证券经纪人群体，今年以来人数减少3580人至目前的4.22万人；；二是“一般证券业务”，今年以来人数减少1801人。

　　中国证券投顾展业现状调查 7万多投顾服务2亿多投资者 经历丰富学历高成新标签

　　中国证券市场的投资顾问群体，随着资本市场的发展和投资者的增长而不断壮大。最新数据显示，74570位投资顾问人员服务约2.18亿投资者。投资顾问群体的投资建议，不仅直接影响广大投资者的投资操作，也深度影响着股票和理财市场的整体走向。

　　创业板注册制IPO申请“开闸”满三年：千企竞逐上市梦，创业板加速构建创新资本中心

　　2020年6月15日，深交所正式受理创业板注册制IPO申请，至今已满三年。注册制下，创业板已成为最具魅力板块之一，受理IPO申请企业数量已超1000家。其中，450家公司成功登陆创业板，资金加速涌向战略性新兴产业，助推我国产业结构转型升级、构建现代化产业体系。Wind资讯数据显示，450家创业板注册制上市公司IPO募资总额4450亿元，数量及金额分别占创业板的36%和51%。超九成募集资金流向九大战略性新兴产业，近六成资金集中于新一代信息技术、生物、新材料等三大细分产业。

　　资本倾斜、人力投入、网点优化、架构重组，今年来，券商对财富管理业务的发力图谱更为清晰可见。通常而言，自营或两融等重资本业务往往构成了券商融资投向最常见的配方，但在资本节约型、高质量发展的主基调下，增厚财富管理资本实力越发成为券商聚焦主责主业、优化资源配置的共同选择。6月9日，国联证券同样在募资总额及细化投向两个方面上，对定增方案做出了调整。同样，5月30日，财达证券宣布将50亿元定增预案做出调整，调整后的方案则更强调“雨露均沾”，包括财富管理、投行、资管等轻资本业务，募资金额均为不超过5亿元。相应的，新方案中不再保留两融业务，且减少了自营业务（5亿元）的投入比重。

　　据Wind，截至6月15日，年内仅3家上市券商启动定增，分别为南京证券、浙商证券和天风证券。年内至今未有上市券商发布配股预案。上述3家中，目前，浙商证券拟募资金额最高，达80亿元。南京证券和天风证券则分别为不超过50亿和40亿元。浙商证券在今年1月下旬抛出定增预案，拟募集资金80亿元，半数（不超过40亿元）用于投资与交易业务；不超过25亿元用于资本中介业务，不超过15亿元将用于偿还债务。天风证券在4月28日披露的定增预案显示，公司向控股股东湖北宏泰集团有限公司发行A股股票不超过14.98亿股，拟募集金额不超过40亿元。募资款中，半数（20亿）用于偿还债务及补充营运资金，财富管理业务、投资交易业务预计分别投入15亿元和5亿元。

　　今年以来，券商发布的与“数字经济”主题相关的研究报告已达500余篇（不含微信公众号发布研报）且纷纷看好数字经济前景，例如中信证券在下半年宏观经济与金融市场十大展望中提出，“数字经济和中国特色估值体系有望成为全年主线。”在数字技术不断拓宽应用、券商研报、媒体报道持续关注等共同作用下，今年以来，A股数字经济概念板块中，工业富联、三六零、科大讯飞、世纪华通等个股股价累计涨幅均已超过100%，另有7只个股累计涨幅均超50%。

　　6月9日深圳证监局披露两家券商具体的违规情况，分别是五矿证券和银泰证券。五矿证券的问题主要出在私募资产管理业务运作规范及债券业务内控不完善上。基于此，深圳局对五矿证券采取责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案半年的措施。银泰证券的情况也类似，因私募资管业务存在产品整改、人员资质、管理制度、合规风控等多方面的漏洞，公司被出具警示函。据不完全统计，今年以来，共有9家券商已累计收到14张罚单，问题主要出在违规新增产品、尽职调查不规范、其他内控不规范、独立性不足、运作不规范及未有效履行投资管理职责等方面。

　　科创50ETF期权是全面注册制背景下首次推出的股票期权新品种，也是科创板首个场内风险管理工具。2023年6月5日，科创50ETF期权挂牌上市，国泰君安证券作为科创50ETF期权做市商，全交易时段向市场提供高质量双边报价服务，积极维护市场价格，首日成交占市场7.8%，持仓占市场12%，在所有做市商中名列前茅。据悉，国泰君安是国内权益类期权所有品种的主做市商，深度参与交易所各类衍生品创新进程，履行做市商社会责任，改善市场流动性，提升市场定价效率，保障市场平稳运行。

　　6月12日，中原证券发布公告，该公司董事长菅明军因达到法定退休年龄，菅明军向公司董事会递交辞职报告，申请辞去该公司董事长、董事、董事会下属专门委员会委员和执行委员会主任委员等一切职务。资料显示，菅明军从2008年起加盟中原证券，历任总经理和董事长，2014年和2017年先后带领中原证券实现港股和A股上市，成为行业内140多家券商中第8家A+H券商。公告中，中原证券对菅明军任职15年特别是担任董事长以来，各种业务开拓创新多元化转型、实现沪港两地上市等作为给予了高度肯定和感谢。

　　近年来，券商因重资本业务的发展，资本金加速消耗，正频繁通过再融资扩充资本实力。不过，再融资在短期内会拉低券商ROE，给股价带来一定压制，引起不少投资者质疑，频频在互动平台发出“拷问”。年初监管曾针对券商频繁再融资发声，随后行业扩充资本的步伐有所放缓且更加谨慎。Wind数据显示，截至6月13日，年内已有175家上市公司实施再融资（按发行日期统计，包括定增、配股、优先股、可转债、可交债），合计募资总额为3421.45亿元。然而，这其中却没有券商的身影。不过，目前有9家上市券商合计近千亿元定增开云平台、配股计划尚未落地。

　　6月13日晚间，方正证券发布声明称，近期，我公司发现有不法分子冒充我司分支机构名义注册“快手APP”账号，并通过该账号发布短视频，邀请投资者加入QQ群，群内人员假冒我司工作人员，诱导投资者下载带有我司logo的APP“F.Z.ON-extra time”，谎称通过该软件转入资金可与机构户联盟进行大宗折价交易，以我公司的名义实施诈骗。此外，近期，除了方正证券，还有华金证券、光大证券、广发证券等数十家券商纷纷发布风险提示公告，曝光不法分子的行骗手段，提醒投资者注意自身财产安全。

　　近日，根据华安证券公告，公司董事会正式聘用顾勇担任公司副总裁，预计将继续分管财富管理业务条线。在履新华安证券之前，顾勇曾在德邦证券担任高管，分管过金融科技和财富管理业务线。据悉，顾勇也是分管经纪业务时间最长的一任高管。这四五年间，德邦证券的开户数、产品代销和机构交易业务等业务突飞猛进。

　　近日，国融证券高层发生人事变动，掌舵7年的原董事长侯守法卸任，由原总裁张智河担任董事长，原副总裁刘翔履新总裁。据悉，早在今年4月，国融证券就已完成人事调整，国融证券原董事长侯守法因个人原因辞职，不再担任公司董事长。除了董事长、总裁发生变动外，公司副总裁陈刚兼任董事会秘书、财务总监，马龙任合规总监。

　　6月14日，山东证监局披露了对安信证券淄博华光路证券营业部采取责令改正监管措施的决定，一同被出具警示函的还有该营业部员工刘某。该营业存在一下问题：一是2018年6月-2019年11月，在开展安信综合金融服务推广活动中，营业部为部分客户缴纳一定期限内的手机号码套餐费用，由电信运营商向客户提供手机设备；二是存在营销人员经办客户账户业务并对客户进行新开客户账户回访的情形。上述问题违反了相关规定。

　　6月13日，华创证券旗下的“华创证券投教基地”微信公众号发布了一张标题为“关于鸿博股份进入退市整理期交易的风险提示公告”，该微信文章截图在网络上迅速传播，并引起股民广泛讨论。从网传截图来看，上述微信文章题文并不相符。标题为“关于鸿博股份进入退市整理期交易的风险提示公告”，但文中内容为“‘鸿博股份’2023年6月13日起列入深圳证券交易所重点监控证券名单，交易所可对相关证券异常交易行为从严认定，从重采取自律监管措施。”6月14日上述微信文章已被公众号删除。

　　近日，中泰资管对旗下“中泰资管”APP进行了一次比较大的升级改版，改版后，该APP将从一个交易服务平台转型为一个全渠道的投资者陪伴服务平台，因此不再在APP首页进行基金推介，现阶段也不对APP进行销量考核。中泰资管此次改版却很大程度上淡化了基金销售，将重点转向了投资者陪伴和服务。此外，除了首页没有基金推介外，在“中泰资管”APP上购买中泰资管旗下产品，认申购费率在全市场最低，但中泰资管却并没有把“申购费率最低”作为卖点放在APP的首页，这也显示出公司对APP销售导向的淡化。

　　国联证券日前公告称，拟调整其A股定增方案，将募资总额由不超过70亿元调整为不超过50亿元，募资项目投资额亦相应改动。而就在公告发布前几日，上交所对其定增事项发出第三轮审核问询函，国联证券被问及融资必要性、融资计划及方式的合理性等。收到三轮问询后，6月10日，国联证券发布向特定对象发行A股股票预案（修订稿），其中显示，发行募集资金总额不超过人民币 50 亿元（含本数），扣除发行费用后将全部用于扩大固定收益类、权益类、股权衍生品等交易业务，偿还债务，以及进一步扩大包括融资融券在内的信用交易业务规模。此次预案较国联证券最初的定增方案，募资额缩水20亿元，募资投向和拟投资金额亦出现一定调整。开云平台开云平台开云平台